Avis Sats Terminal 2026
Prêts BTC non-custodial via ERC-4337 (8/10)

Sats Terminal est une place de marché non-custodial pour les prêts Bitcoin qui vous permet d'emprunter des stablecoins (principalement de l'USDC) en utilisant du BTC natif comme collatéral. Au lieu d'envoyer votre Bitcoin à un dépositaire, la plateforme dérive un smart account ERC-4337 à partir de la signature de votre portefeuille Bitcoin. Ce smart account sert d'identité on-chain sur Arbitrum, Base, Ethereum, BNB Chain et Solana. Votre BTC est ponté et utilisé comme collatéral auprès des prêteurs DeFi intégrés — Aave, Morpho, Venus et Kamino — qui rivalisent pour afficher les taux les plus compétitifs en temps réel.

Le modèle non-custodial de Sats Terminal signifie qu'aucune plateforme unique ne détient votre Bitcoin dans un portefeuille contrôlé par l'entreprise. Votre collatéral est géré via un smart account dérivé de manière déterministe à partir de la signature de votre portefeuille Bitcoin. Vous conservez le contrôle via cette clé. La plateforme ne peut pas déplacer vos fonds unilatéralement. Cela dit, le BTC doit être ponté vers une chaîne compatible EVM pour interagir avec les protocoles DeFi, ce qui introduit une hypothèse de confiance cross-chain différente des solutions purement sur Bitcoin comme les DLC ou le multisig.

L'ERC-4337 est un standard Ethereum d'abstraction de compte qui permet des portefeuilles smart contract programmables. Sats Terminal dérive votre smart account de manière déterministe à partir de la signature de votre portefeuille Bitcoin, ce qui signifie qu'aucun portefeuille Ethereum séparé ni phrase de récupération n'est nécessaire. Le même portefeuille BTC correspond toujours à la même adresse de smart account sur toutes les chaînes supportées. Les frais de gas sont pris en charge via ce compte, vous n'avez donc jamais besoin d'ETH ou de BNB pour payer les frais de transaction. C'est ce qui rend l'expérience utilisateur sans gas.

L'APR typique se situe entre 2 % et 4 %, selon le marché de prêt et la paire de collatéral. Certaines paires sur des protocoles spécifiques peuvent atteindre 5 % ou plus. Ces taux proviennent de l'agrégation des offres en temps réel d'Aave, Morpho, Venus et Kamino. Sats Terminal affiche le taux le plus compétitif disponible au moment où vous ouvrez un prêt. Par rapport aux prêteurs basés sur les DLC (environ 10–13 %) ou aux plateformes multisig, c'est nettement inférieur, principalement parce que la liquidité DeFi sur des protocoles comme Aave est profonde et que les taux sont déterminés par le marché.

La taille minimale du prêt est de 1 $. Le maximum est de 200 000 $. Les seuils LTV vont de 70 % à 86 % selon la paire de collatéral et le protocole. Les seuils de liquidation vont de 75 % à 86 %. Ces paramètres varient par marché. Un marché Aave plus conservateur peut fixer le LTV à 70 %, tandis qu'un vault Morpho plus profond peut autoriser jusqu'à 86 %. Vérifiez toujours les paramètres actuels avant d'ouvrir un prêt, car les paramètres des protocoles DeFi peuvent être mis à jour par gouvernance.

Sats Terminal supporte actuellement Arbitrum, Base, Ethereum mainnet, BNB Chain et Solana. Le modèle d'adresse déterministe signifie que l'adresse de votre smart account dérivé est la même sur chaque chaîne compatible EVM. De nouvelles chaînes peuvent être ajoutées sans nécessiter de modifications de votre application ou portefeuille, car l'architecture dérive les adresses à partir de votre clé BTC plutôt que de déployer de nouveaux contrats par chaîne.

Actuellement intégrés : Aave v3, Morpho Blue, Venus (BNB Chain) et Kamino (Solana). Ce sont parmi les plus grands protocoles de prêt DeFi les plus éprouvés en termes de valeur totale verrouillée. L'agrégation signifie que Sats Terminal les interroge tous simultanément et affiche le meilleur taux disponible pour votre paire de collatéral et la taille du prêt souhaités. La plateforme gère le pontage, l'enveloppement et le routage du gas en coulisses.

Aucun KYC n'est requis pour le flux d'emprunt de base. Le smart account ERC-4337 est dérivé sans permission à partir de la signature de votre portefeuille Bitcoin, et les protocoles DeFi comme Aave et Morpho sont conçus sans permission. Cela fait de Sats Terminal l'une des rares options pour emprunter contre du Bitcoin sans vérification d'identité, bien que des réglementations spécifiques à la juridiction puissent s'appliquer selon votre lieu d'accès à la plateforme.

Si la valeur de votre collatéral baisse et que le LTV dépasse le seuil de liquidation de votre marché spécifique (75–86 % selon le protocole et la paire), le protocole liquidera suffisamment de collatéral pour ramener le LTV à un niveau sûr. Les liquidations sont automatisées et on-chain, exécutées par des liquidateurs tiers via le protocole DeFi sous-jacent. L'interface de Sats Terminal prend en charge le suivi de position en temps réel afin que vous puissiez ajouter du collatéral ou rembourser partiellement avant d'atteindre le seuil de liquidation.

Sats Terminal est soutenu par YZi Labs (anciennement Binance Labs), Coinbase Ventures, Tim Draper et d'autres investisseurs institutionnels. L'équipe propose également un SDK (developer.satsterminal.com) qui permet à n'importe quel portefeuille Web3 ou dApp d'intégrer le prêt adossé au Bitcoin dans son produit avec un effort d'intégration minimal, ce qui suggère une stratégie de distribution B2B en parallèle du produit grand public.

Sats Terminal et Coinbase Loans utilisent tous deux Morpho comme l'un de leurs protocoles sous-jacents, mais Sats Terminal agrège Aave, Morpho, Venus et Kamino pour toujours router vers le meilleur taux. Coinbase Loans est limité au cbBTC sur Morpho sur Base L2 et nécessite un compte Coinbase. Sats Terminal est sans permission, supporte le BTC natif comme collatéral, et ne requiert pas de KYC. Coinbase Loans bénéficie d'une expérience utilisateur plus simple pour le grand public et de la marque Coinbase. Pour les emprunteurs qui veulent le meilleur taux sans conditions de compte, Sats Terminal a l'avantage.

Le SDK Sats Terminal (developer.satsterminal.com) permet aux portefeuilles Web3 et aux dApps d'intégrer directement l'emprunt de stablecoins adossé au Bitcoin dans leur interface. Il gère toute la complexité cross-chain : pontage, enveloppement, routage du gas et agrégation des taux multi-protocoles, en exposant une API simple avec des rappels de statut intégrés pour les mises à jour de l'interface en temps réel. Ce modèle de distribution SDK B2B est la façon dont Sats Terminal vise à élargir sa portée utilisateur via les interfaces de portefeuilles existantes plutôt que de construire toute la distribution grand public lui-même.